Profit and loss account of credit institutions as at 31 December 2025 (only in French)

Le résultat avant provisions et impôts du secteur bancaire luxembourgeois¹ s’élève à 9.431,8 millions d’EUR pour l’année 2025, ce qui représente une diminution de 3,6% par rapport à l’année précédente.

Compte tenu des dotations aux provisions pour risques, qui diminuent et se situent à nouveau dans la moyenne des années précédant 2022, le résultat net est en baisse de 5,4% en comparaison annuelle.

En raison d’une rupture de série due à la fusion de deux banques, et impactant les chiffres du premier trimestre 2024², les évolutions relatives des postes de frais généraux sont largement surestimées (voir les pourcentages en police italique de la colonne « Variation % » dans le tableau ci-après). Par contre, l’impact sur le résultat de l’exercice reste limité. En effet, sur base d’estimations, la CSSF chiffre l’évolution du résultat avant provisions et impôts à -3,4% en comparaison annuelle.

La marge d’intérêts dégagée par les banques au cours de l’année 2025 a connu une baisse de 2,9% en comparaison avec l’année 2024. Cette tendance à la baisse, observée chez 65% des banques, s’explique par la diminution des taux d’intérêt à partir de la deuxième moitié de l’année 2024.

Les revenus nets de commissions ont progressé de 2,2% en comparaison annuelle. La hausse concerne 70% des banques, en particulier les banques dépositaires. La valeur moyenne des actifs nets des organismes de placement collectif, qui représente l’essentiel de l’assiette de calcul de leurs commissions de garde d’actifs, a connu une croissance de 6,4% au cours de l’année 2025 par rapport à l’année 2024.

Les autres revenus nets, comprenant des éléments divers, très volatils par nature et généralement non récurrents, ont augmenté de 15,2%.

En ce qui concerne les frais de personnel et les autres frais généraux, il convient de noter que l’ampleur de leur croissance, chiffrée dans le tableau ci-dessus à 5,2% et 3,5%, est largement surestimée. La CSSF estime qu’en corrigeant les chiffres bruts issus du reporting pour l’année 2024, la variation des frais de personnel et des autres frais généraux s’établit à respectivement 3,5% et 1,0%.

Les développements susmentionnés conduisent à un rapport charges sur revenus qui s’établit à 47,6% contre 45,7% en 2024. Au 31 décembre 2025, parmi les 116 banques présentes au Luxembourg, 14 rapportent un résultat négatif.